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분산형 거래소(DEX) 이해: 포괄적인 가이드

소개

암호화폐 세계에서 분산형 거래소(DEX)는 디지털 자산의 거래 방식을 변화시키고 있습니다. 거래를 원활하게 하기 위해 중개자가 필요한 기존의 중앙 집중형 거래소(CEX)와 달리 DEX 플랫폼은 블록체인에서 직접 피어투피어 거래를 가능하게 합니다. 이 가이드에서는 DEX의 운영 메커니즘, 장점, 과제, 규제 고려 사항, 주요 플랫폼과의 비교, 사용자 튜토리얼, 향후 개발 및 광범위한 암호화폐 생태계에 미치는 영향을 포함하여 DEX의 복잡한 사항을 살펴봅니다.

제1장: 분산형 거래소의 진화와 기본

암호화폐 거래에서 분산형 거래소의 부상

분산형 거래소는 중앙 집중형 거래소의 취약성과 한계에 대한 대응책으로 등장했습니다. 중앙 집중형 거래소는 유동성과 사용자 친화적인 인터페이스를 제공하지만 해킹, 규제 감시 및 자금 중앙 집중화와 관련된 문제에 취약합니다. 반면 DEX 플랫폼은 중앙 권한 없이 운영되며 블록체인 기술을 활용하여 안전하고 투명한 거래를 용이하게 합니다.

1세대 DEX 플랫폼은 낮은 유동성, 느린 거래 속도, 복잡한 사용자 인터페이스를 포함한 상당한 어려움에 직면했습니다. 그러나 블록체인 기술의 발전, 특히 자동화된 마켓 메이커(AMM)의 개발은 DEX 플랫폼의 기능과 사용자 경험을 크게 개선하여 중앙 집중형 거래소에 대한 실행 가능한 대안이 되었습니다.

분산형 거래소의 핵심 원칙

분산형 거래소는 분산화, 투명성, 보안 및 사용자 제어의 원칙에 따라 구축됩니다. DEX 플랫폼은 중개자를 제거함으로써 보안을 강화하고 거래 비용을 줄입니다. 거래는 스마트 계약을 사용하여 실행됩니다. 스마트 계약은 계약 조건이 코드에 직접 기록된 자체 실행 계약으로 투명성과 불변성을 보장합니다.

2장: 분산형 거래소의 작동 방식

자동화된 시장 조작(AMM) 메커니즘

Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap과 같은 대부분의 최신 DEX 플랫폼은 거래를 용이하게 하기 위해 자동화된 시장 제작자(AMM)를 활용합니다. 주문장을 사용하는 기존 거래소와 달리 AMM은 사용자가 토큰 쌍을 입금할 수 있는 유동성 풀에 의존합니다. 이러한 토큰의 가격은 풀에 있는 토큰의 비율에 따라 조정되는 알고리즘에 의해 결정되어 지속적인 유동성을 보장하고 사용자가 언제든지 거래할 수 있도록 합니다.

AMM 시스템에서 유동성 공급자(LP)는 두 토큰의 동일한 가치를 유동성 풀에 기여합니다. 그 대가로 그들은 풀에서 그들의 몫을 나타내는 LP 토큰을 받고 풀에서 생성된 거래 수수료의 일부를 받을 자격을 얻습니다. 이 메커니즘은 시장 변동성이 높은 기간에도 거래에 항상 유동성이 사용 가능하다는 것을 보장합니다.